Analizamos los nuevos fondos de capital riesgo levantados en España durante el mes de septiembre de 2018. En este caso, estudiaremos la ampliación de capital de Antai Venture Builder, las operaciones de inversión realizadas por Tikehau Capital, Seaya Venture con el cierre de su segundo fondo y Demeter con el lanzamiento del París Founds Vert.
Analizamos los nuevos fondos de capital riesgo levantados en España durante el mes de septiembre de 2018. En este caso, estudiaremos la ampliación de capital de Antai Venture Builder, las operaciones de inversión realizadas por Tikehau Capital, Seaya Venture con el cierre de su segundo fondo y Demeter con el lanzamiento del París Founds Vert.
Antai Venture Builder creada por Miguel Vicente y Gerard Olivé en marzo de 2012, Antai Venture Builder se ha convertido en el principal desarrollador de empresas online y móvil en Europa. Con sede en Barcelona, su misión es analizar el mercado en busca de modelos comerciales de éxito, y una vez identificados, implementar esos modelos en nuevos mercados. Para llevarlo a cabo, seleccionan a profesionales experimentados y co-fundan nuevas empresas con ellos. Siguiendo este proceso, Antai Venture Builder ha cofundado varias empresas con presencia internacional como Wallapop, la aplicación líder en el mercado de segunda mano con operaciones en España y EE. UU., CornerJob, Deliberry, Stampydoo, Shopery o Elcodi.
Este septiembre, esta fábrica de empresas emergentes ha captado 20M€ para invertir en start up digitales. Mutua Madrileña e InnoCells han cubierto la mitad de la ronda de inversión y han aportado cada uno 5M€. Los otros 10M€ proceden de un grupo de family office y de los propios fundadores de Antai.
Por un lado, InnoCells es una de las tres patas de Banco Sabadell en el mundo de las empresas emergentes, junto con BStart Up 10 y Sabadell Venture Capital. La actividad de InnoCells se basa en invertir en fondos de terceros, lanzar nuevos negocios digitales y tomar participaciones minoritarias en empresas.
Asimismo, Antai Venture Builder incorpora a su accionariado a dos grandes actores del sector financiero: Banco Sabadell y Mutua Madrileña. Tanto el grupo asegurador presidido por Ignacio Garralda como la filial del banco liderado por Josep Oliu se sentarán en el consejo de administración de Antai y participarán en los comités de innovación de la compañía, disponiendo cada uno de ellos del 5% del capital que a la fecha de la operación Antai presentaba una valoración de unos 100M€.
Además de respaldar los planes de futuro de Antai, el objetivo de la entrada de Mutua Madrileña y Banco Sabadell en la empresa es buscar y el desarrollar negocios digitales en el ámbito de los seguros (insurtech) y de la banca (fintech). De esta manera, aportarán sus conocimientos sobre el sector que dominan, mientras amplían sus propios ecosistemas de innovación.
Tikehau Capital es una gestora francesa especialista en inversión y administración de activos alternativos. Su modelo de negocio está orientado a la captación de empresarios y pymes que buscan capital para invertir en sus negocios. De esta forma, Tikehau Capital adquiere pequeñas participaciones en negocios maduros para favorecer su crecimiento, lo que en la industria se entiende como operaciones de growth capital.
Actualmente, Tikehau Capital gestiona 14,8BN€ en activos, siendo cuatro sectores su foco de inversión: deuda privada, private equity, inmobiliario y estrategias líquidas.
Las inversiones en deuda fueron las pioneras en su negocio en 2007, y por donde arrancaron su actividad en España donde el año pasado abrieron su primera oficina en Madrid. En este segmento, se centran en las estrategias de financiación directa (direct lending) y deuda a largo plazo. Sin embargo, y en vistas a incrementar su crecimiento como corporación, buscan dar un mayor peso a las áreas de capital privado e inmobiliario.
Para su consecución, Tikehau Capital acaba de lanzar dos fondos. Uno de ellos, de entre 500 y 700M€ orientado a su estrategia growth previamente citada. El otro, lanzado junto a la petrolera Total, que invierte 1.000M€ a empresas dedicadas a la transición energética. Este sector es un ámbito donde la gestora francesa ha confirmado que puede encontrar oportunidades de inversión en nuestro país, así como consumo, salud, servicios, agricultura y telecomunicaciones.
Hasta la fecha, todas las operaciones de Tikehau en España se han circunscrito al segmento de deuda. La primera en 2016 fue en la productora catalana de polímeros, Elix, donde entraron junto a Bankinter en su refinanciación. Después, financió con 14M€ la compra de Geoestructures por la ingeniera Terratest. Realizó una operación similar con Portobello para comprar el operador de alquiler de vehículos Centauro. Finalmente, ya en este ejercicio, financió la compra de Marlink por el fondo de capital riesgo británico Apax.
En lo referido a capital riesgo, este año Tikehau está buscando a su primer candidato español para llevar a cabo una inversión de dicha índole.
Seaya Ventures es un fondo de venture capital español que invierte en empresas de etapa temprana de origen español y latinoamericano relacionadas con el mundo tecnológico. Para ello, se enfoca en negocios innovadores que requieren crecimiento o expansión de capital.
Bajo esta línea, Seaya Ventures, uno de los accionistas de Cabify y Glovo, acaba de anunciar el cierre de su segundo fondo (Seaya Venture II), mediante el cual ha captado 102M€. Con este nuevo fondo, tiene previsto llevar a cabo una docena de operaciones en start ups en fases iniciales de desarrollo y destinar a cada una de ellas un máximo de 15M€, cantidad que le permite incrementar su tiempo de permanencia en las empresas participadas.
Cabe destacar que la mayoría de los inversores del primer fondo (Seaya Venture I), mediante el cual la gestora captó 57M€, han repetido como inversores del segundo como son FOND-ICO y family offices. Asimismo, se han incorporado dos fondos de venture capital europeos cuya identidad no ha transcendido.
Demeter es conocido por su relevancia en la transición energética y ecológica a través de acciones de capital riesgo y capital privado. Invierten entre 500K€ y 30M€ para apoyar a las empresas en todas las etapas de su desarrollo: startups innovadoras, pymes de alto crecimiento y proyectos de infraestructura.
París Founds Vert (París Fondo Verde) es el nombre que recibe el nuevo fondo europeo de growth capital de Demeter mediante el cual apoyará a pymes -mayoritariamente europeas que se encuentren en fuerte crecimiento (facturaciones por encima de los 10M€)- y espera invertir en cada una de ellas una media de entre 5M€ y 10M€. Los sectores prioritarios elegidos para el París Fonds Vert son edificios, energía, movilidad, economía circular, calidad del aire y soluciones digitales para la transición energética.
Se espera que en España se invierta por lo menos el 20% del fondo el cual ha sido esponsorizado por organismos del sector público, privado, industrial y también algunas family offices.
El segundo cierre de París Founds Vert tendrá lugar en los próximos meses con apoyo de inversores institucionales franceses y europeos en lo que puede ser que se incluya algún candidato español.
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