La creciente cultura de inversión ha provocado la aparición de numerosas modalidades de financiación y todo un glosario de términos asociados que es importante que conozcamos. Hoy te explicamos qué es un Venture Debt y te presentamos los ejemplos de fondos de Silicon Valley Bank, Lighter Capital e InnoVen Capital.
Tabla de contenidos
Un Venture Debt es un instrumento financiero híbrido que combina deuda y capital, dirigido en la mayoría de los casos a empresas invertidas por un Venture Capital, para financiar su capital circulante o sus gastos de capital, como la compra de equipos.
A diferencia de los préstamos bancarios tradicionales, este está disponible para startups y empresas en crecimiento que no tienen flujos de caja positivos o activos significativos que utilizar como garantía. Los proveedores de Venture Debt combinan sus préstamos con garantías o derechos de compra de acciones, para compensar así el mayor riesgo de incumplimiento.
Este producto financiero puede ser una fuente de capital muy aconsejable para emprendedores. Como complemento a la financiación de capital propio, permite recaudar mayor capital a través de una ronda de financiación minimizando la dilución tanto para los empleados como para los accionistas.
Los inversores de Venture Debt, que suelen ser bancos comerciales o firmas financieras especializadas, exigen a menudo una Due Dilligence y el respaldo de otro inversor como aval para la concesión de este tipo de financiación.
Además, se trata de un modelo de inversión común en mercados de inversión en empresas de base tecnológica, como son los EEUU, el Reino Unido o Israel y que han utilizado en sus etapas iniciales compañías como Facebook o Box.
Podemos encontrar tres modalidades diferentes de Venture Debt:
El Venture Debt, además de ser un préstamo a plazo fijo no convertible, tiene un coste de interés de entre el 10% y el 15% y, por lo general, no presenta derechos de participación en el Consejo de Administración.
Sin embargo, el Venture Capital, tal y como dice su nombre, no aporta deuda a la compañía invertida sino capital. Por eso, la cantidad invertida no se debe devolver al Venture Capital, sino que el consiguen la rentabilidad vendiendo su participación en la compañía. Ambos tipos de financiación son complementarios.
Otros tipos de financiación con los que no hay que confundir al VD son:
Sendlane es una innovadora empresa de software que permite a las marcas de comercio electrónico y a los creadores de contenidos recopilar, segmentar y automatizar el customer journey a través de email marketing y SMS. Con sede en San Diego, California, la organización fue cofundada por el CEO Jimmy Kim, el CPO Zak Metfah y el asesor Anik Singal.
Lighter Capital, fondo de Venture Debt estadounidense, ha realizado 320 inversiones entre las que se encuentran las dos que realizó en la compañía de software. El 29 de julio de 2020, el fondo invirtió en Sendlane medio millón de dólares, mientras que en la segunda ronda de financiación hubo una inyección de 450 mil. En ambas ocaciones Lighter Capital contó con el apoyo de Silicon Valley Bank.
Con la financiación de Lighter Capital, Sendlane experimentó un crecimiento más rápido con ingresos de $130 mil dólares por mes ahora alcanzando los 210 mil mensuales.
UpScalio es la empresa de bienes de consumo de próxima generación de la India, basada en datos. Adquieren empresas de comercio electrónico que venden en Amazon, Flipkart y otros mercados, así como sus propios sitios web. Cuentan con el respaldo de fondos de cobertura y sociedades de capital riesgo de todo el mundo.
UpScalio garantiza las ganancias a los fundadores originales, proporcionando una salida completa en el tiempo. Esta empresa aporta el capital y su equipo asume toda la responsabilidad de hacer crecer el negocio de 5 a 10 veces, maximizando la creación de riqueza para los fundadores.
Innoven Capital ha realizado 183 inversiones desde sus comienzos como Venture Debt. Su ultima inversión se realizó el 17 de agosto de 2021 en UpScalio por una cantidad total de 42,5 millones de dólares.
ES 
EN 