¿Aún no conoces qué es un corporate venture capital? En este artículo aprenderás:
El CVC se define como la "práctica en la que una gran empresa adquiere una participación en el capital de una empresa pequeña pero innovadora o especializada, a la que también puede aportar conocimientos de gestión y marketing; el objetivo es obtener una ventaja competitiva específica" (Corporate Finance Institute, 2021).
En esencia, el Corporate Venturing consiste en establecer colaboraciones estructurales con empresas o partes externas para impulsar el crecimiento mutuo. Estas empresas externas son startups (empresas en fase inicial) o empresas en fase de expansión (empresas que han encontrado un producto/mercado adecuado) que proceden de fuera de la organización. Las características básicas de un corporate venture capital son (Pymerang, 2021):
| Corporate Venture Capital | Venture Capital |
| Prefieren invertir en empresas de etapa temprana a media | Evitan invertir en tecnologías inciertas y necesidades del mercado desconocidas |
| Priorizan diversificar el portfolio frente a hacer follow on en sus carteras | Las inversiones iniciales las realizan en los primeros tres años del fondo. Una vez establecida la cartera, el fondo realizará Follow on durante el resto de su ciclo de vida |
| Equipo compuesto de profesionales provenientes de la corporación ya que conocen los sistemas, necesidades y áreas | Son profesionales inversores con un perfil financiero que buscan escalar el negocio mediante procedimientos menos corporativos |
| No buscan un control estricto debido a las responsabilidades fiduciarias y las implicaciones contables | Buscan tener control sobre sus inversiones, juegan un papel activo cuando se trata del gobierno corporativo y buscan tener un impacto en las decisiones estratégicas |
| Ventajas | Desventajas |
| Sin devolución | Riesgo de perder la propiedad |
| Rapidez en el flujo de efectivo | Posibilidad de perder una parte significativa de la autonomía |
| Know how | Los retrasos pueden hacer retroceder su negocio |
| Networking y contactos | Negociar términos legales |
Este tipo de inversor es adecuado para tanto, pequeños inversores como para aquellos de mayor tamaño.
A las grandes empresas un CVC les permite atraer nuevas tecnologías, talentos e ideas y modelos de negocio, pudiendo cubrir sus necesidades de innovar en su oferta al mercado.
Los emprendedores y startups también se benefician en este modelo de colaboración, reduciendo el riesgo implícito en la creación de una nueva empresa tecnológica.
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