Realizamos un repaso de los principales fondos lanzados por entidades de capital riesgo en marzo de 2018. En concreto, analizamos los nuevos fondos de Artá Capital, Black Toro Capital, Nekko Capital, la familia Benavent y Trea Direct Lending.
Realizamos un repaso de los principales fondos lanzados por entidades de capital riesgo en marzo de 2018. En concreto, analizamos los nuevos fondos de Artá Capital, Black Toro Capital, Nekko Capital, la familia Benavent y Trea Direct Lending.
Artá Capital cierra su segundo fondo en €400M
La gestora lanzada por Grupo March en 2008 a través de Corporación Financiera Alba, Artá Capital, ha ampliado su base de inversores y de tipologías de inversión en Artá Capital Fund II, su segundo fondo, cerrado en €400M.
Artá Capital Fund II ha contado entre sus inversores con family offices españoles e inversores institucionales nacionales y extranjeros, además del respaldo de Corporación Financiera Alba. Grupo March ha aportado algo menos del 50% de los recursos; los family offices españoles han contribuido con un 25%; el resto corresponde a inversores institucionales nacionales e internacionales.
Este nuevo fondo tiene como objetivo tomar posiciones de control y a realizar operaciones apalancadas para aumentar los retornos a la inversión, a diferencia del primer fondo de Artá Capital, que se especializaba en posiciones minoritarias.
Artá Capital espera cerrar dos o 3 operaciones en España y Portugal en 2018. El año pasado, la gestora cerró con éxito tres exits: Flex, Resa-EnCampus y Berlys-Panasa, generando unos ingresos de €300M. Además, en 2017 realizó tres importantes inversiones: Gascan, Alvinesa y Satlink, para las que ha dedicado un 25% del potencial inversor de Artá Capital Fund II.
Black Toro lanza su tercer fondo de €100M
La gestora Black Toro Capital (BTC) ha lanzado su tercer fondo, BTC III, con un tamaño objetivo de €350M, tras completar un intenso 2017 en el que ha cerrado cuatro inversiones (Lacrem, Amichi, Torrot y Social Muving) y ha anunciado la fusión de Bionaturis y ADL, que esperar cerrar este año.
El FOND-ICO Global aprobó el pasado noviembre una asignación de €50M para BTC III, cuyo lanzamiento llega cuando ya están invertidos un 85% de los recursos de BTC II, cerrado en diciembre de 2016 con €235M.
BTC busca para este nuevo fondo empresas con ventas de entre €30M y €1.000M o EV de entre €30M y €750M, y ratios deuda neta / ebitda menores de 5x tras la inversión. El fondo invertirá entre €20M y €75M por empresa, ofreciendo soluciones flexibles de capital y liquidez a pymes españolas viables pero con necesidades de financiación importantes.
Nekko lanza un fondo paneuropeo de €100M
Nekko Capital, gestora de venture capital heredera de Avet Ventures, lanzará durante el segundo trimestre de 2018 un nuevo fondo paneuropeo dirigido a startups tecnológicas, con un primer cierre objetivo de €60M y un objetivo total de €100M.
La gestora espera que un 30% de los recursos para este nuevo fondo provenga de los grupos empresariales, otro 30% de instrumentos públicos (Nekko Capital se presentará a la décima convocatoria del FOND-ICO Global), y el 40% restante de family offices, fondos de fondos y grandes gestoras de activos.
Este nuevo fondo de Nekko Capital tiene como objetivo invertir en 25 proyectos con modelos de negocio disruptivos y con base digital en España, Reino Unido y Francia, tomando participaciones minoritarias en sectores como la movilidad, seguros, fintech, servicios inmobiliarios y viajes. Las inversiones oscilarán entre los €500.000 y los €8M por proyecto, en rondas series A y B, y en muchos casos a través de coinversiones con otros fondos.
En palabras de Mercè Tell, General Partner de Nekko Capital: “Queremos realizar el first closing de nuestro fondo paneuropeo con unos €60M en el segundo trimestre del año. Además, nuestra intención es tener una involucración muy activa en España. Es una zona absolutamente priotiraria para nosotros, por lo que gran parte de nuestra inversión se realizará aquí, al igual que en las otras dos regiones en las que estamos presentes”.
La familia Benavent salta al capital riesgo
Tras la venta de la azulejera castellonense Keraben a Victoria Carpets por unos €274M, la familia Benavent ha decidido destinar parte de los recursos obtenidos al private equity. Para ello, ha creado la sociedad Thalassa Capital, que funcionará bajo la gestión de Arcano y contará con €47M.
Thalassa Capital invertirá en activos alternativos, fundamentalmente en capital riesgo, gracias a su experiencia en el sector y de manera generalista en Europa y EEUU.
Trea Direct Lending lanza su segundo fondo
La firma de gestión de activos Trea Direct Lending ultima el lanzamiento de su segundo fondo con entre €120M y €140M. Su primer fondo, lanzado a mediados de 2016 con €70M, ha cerrado cinco operaciones de financiación y está llevando a cabo otras dos.
La gestora espera que los inversores que ya participaron en el primer fondo de Trea Direct Lending, repitan en este segundo, que invertirá en compañías de todos los sectores, a excepción del inmobiliario y financiero, con un ebitda de entre €3M y €20M.