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The MAB raised €40MM in 2012


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Integral service around a transaction
BY : Diego GutiérrezMay Mon, 2013

SME financingSegún informa Capital & corporate en su informe anual, el MAB (mercado alternativo bursátil para pymes)  ha mantenido los niveles de actividad del 2011 con 8,5MM€ de 5 nuevas incorporaciones y algo más de 30MM€ en 6 ampliaciones.

5 nuevas incorporaciones con 8,5MM€ captados

La primera en sumarse a la lista del alternativo fue Bionaturis, a través de una OPS y una OPV, representativas del 30% de su capital, con las que
captó €2M. Carbures le siguió los pasos y consiguió captar €2M sacando a cotizar el 16% de su capital a través de una OPS. Con elobjetivo de convertirse en un operador de móvil virtual, Ibercom hizo lo propio, saltó al MAB a través de una OPS valorada en €2,5M y también representativa de un 16%. Una pequeña parte de dicha financiación ha sido utilizada para la compra del 78,4% de Comymedia Productos y Servicios. La cuarta empresa en sumarse al MAB ha sido Suávitas, entonces participada por Valcapital. La entidad salió a cotizar con el mínimo establecido de €2M, lo que representaba el 29,4% de su capital. Se convertía, de esta manera, en la primera compañía participada por un fondo de capital riesgo en salir a cotizar al alternativo. Por último, el 21 de diciembre, 1nkemia hacía lo propio y se convertía en la última incorporación al MAB de 2012. El 100% de la compañía comenzó a cotizar a través de un proceso de Listing que suposo valorar la operación en €16,75M.

"El MAB ha desarrollado una labor comercial de promoción de su oferta digna de mención. A pesar de ello, el resultado ha sido limitado a 5 nuevas empresas en el mercado alternativo. Creemos que uno de las principales trabas es el alto coste necesario para llevar a acabo todo el proceso. La pyme necesita contratar un asesor registrado, un proveedor de liquidez, una entidad colocadora, además de abogados y auditores" comenta Diego Gutierrez de ABRA INVEST experto en finanzas corporativas de pymes.

analisis MAB 2012

La mayor parte de las nuevas captaciones (30MM€) han ido para ampliaciones de empresas ya cotizadas

No obstante, de los €40M captados en 2012, la mayor parte han ido a parar a ampliaciones de capital de empresas ya cotizadas. Tal ha sido el caso de AB Biotics, Eurona Wireless Telecom, Medcom Tech, Carbures, Secuoya y Let’s Gowex, cuyo importe total ha superado los €30M. La última se ha convertido en la mayor ampliación de capital registrada en el MAB desde su creación en 2009 y supone la tercera operación de financiación de la compañía desde su cotización en 2010. Let’s Gowex ha anunciado la ejecución definitiva de esta ronda de €18M, sin descuento sobre el mercado.

"La mayoría de las operaciones son de ampliación bien en empresas de reciente incorporación al mercado o de empresas que ya estaban cotizando. Este año cabe destacar la operación de Inkemia, es la única que ha supuesto la cotización del 100% de las acciones de la compañía mediante un proceso de listing. De esta manera, todos los accionistas tendrán acceso al mercado de liquidez", señala Diego Gutierrez.

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