Ante la falta de crédito bancaria, los propios empresarios y sus asociaciones están impulsando nuevos fondos que permitan circular la liquidez existente entre los propios empresarios. Lleida, Andalucía y Castilla son un ejemplo de ello.

Estos primeros meses del año estamos viendo como varias comunidades autónomas están anunciando su apuesta por el tejido empresarial innovador. La comunidad valenciana no es ajena a dicha tendencia y ha anunciado una inversión de €13M para este año 2014.

En el ecosistema educativo hay una gran debate si las nuevas tecnologías aportan avances sustanciales en la educación o son más bien una distracción. Los inversores están apoyando a empresas que desarrollan software para el sector de la educación como los 9,5M levantados por Flat World el pasado mes de enero.

Ayer en Madrid, tuvo lugar en la APD una jornada sobre la fórmula de financiación conocida como “Direct lending” o financiación mediante vehículo de inversión especializados en deuda sin la necesidad de un balance bancario.

El Ministerio de Economía y Competitividad y el de Hacienda y Administraciones Públicas han puesto en marcha a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO) una nueva línea de crédito de 323,6 millones de euros de la que se podrán beneficiar más de 12000 empresas innovadoras.

Las tecnologías de captura y gestión de grandes volúmenes de datos, llamada big data, está siendo aplicada a multitud de sectores de actividad. Uno de ellos es el sector de la educación, que ha visto desde primeros del 2013 hasta el día de hoy recibir aproximadamente $150M por parte de 30 empresas.

Programa para la mejora de la competitividad de las Pymes de la Unión Europea.

Programa de la Union Europea para la Innovación y el desarrollo como parte de su estrategia para crear trabajo y crecimiento.

Desde mediados del 2013, el fondo con sede en Geneva abrió oficina en España y ha sido el fondo extranjero con mayor actividad en la inversión en las pymes españolas habiendo invertido más de €50M. La firma ha anunciado que dispone de más de €100M para el 2014.

En esta entrada de año 2014, se han anunciado varias operaciones de inversiones exteriores por parte de empresas españolas gracias a la financiación de COFIDES. Han sido un total de 6 operaciones tanto para pymes como para gran empresas localizadas en Sudáfrica, Alemania y Latam.

El Gobierno vasco se ha sumado a las iniciativas públicas para promover la financiación a las pymes a través de otros instrumentos alternativos a los bancarios tradicionales como el capital riesgo.

2013 ha sido un buen año en materia de fusiones y adquisiciones, llegando a un total de 1183 operaciones, por un importe de €70.955M. Esto supone un incremento de operaciones de 29,57% respecto al año anterior.

Recientemente han salido informes sobre la actividad del capital riesgo y de venture capital en el 2013. Los números no son buenos: una caída del 31% en el volumen y del 15% en el número de operaciones. ¿Conseguirá Fond-ICO Global incrementar estas cifras en el 2014 y siguientes años?

Los  inversores corporativos llevan la delantera en la inversión en internet de las cosas, con Intel Capital, Qualcomm Ventures and Cisco Investments  ocupando 3 de las 4 primeras posiciones, mientras que el  único Venture capital en el top 4 es  True Ventures.

Mejorar la competitividad de las empresas mediante la promoción de Proyectos que incluyan actividades de I+D+i para desarrollar nuevos productos.

Ayudas a las actividades de investigación, desarrollo e innovación tecnológica, mediante un programa de apoyo a la realización de Proyectos de Lanzamiento de Nuevas Empresas de Base Científica y Tecnológica.

El dato más positivo en el año 2013 en el sector de inversión del capital riesgo es el aumento significativo que han experimentado las desinversiones que alcanzaron un total de €1.451M, más de un 20% de incremento sobre las del 2012, para un total de 268 operaciones.

Durante el 2013 se han captado fondos por un total de €1.346M que supone una bajada del 33% respecto al 2012. Afortunadamente, las perspectivas para el 2014 y siguientes años mejoran con la aparición de FOND-ICO Global que pretende atraer €3.000M en los próximos 4 años.

A pesar que la inversión durante todo el año 2013 ha sido muy inferior a la realizada en el 2012, durante el segundo semestre se ha producido un repunte muy significativo registrando €1.200M. Además varias operaciones anunciadas recientemente hacen presagiar una buena actividad en los próximos meses.  

Los países europeos se han enfrentado a lo peor de la crisis de la deuda soberana y el desempleo. Todavía queda un gran camino por recorrer para recuperar los niveles de crecimiento y de inversión de capital previos a la crisis, pero ha habido un ligero crecimiento del PIB y una estabilización o reducción del desempleo en la mayoría de los países. Los datos aportados por Pitchbook muestran algunas tendencias positivas para el 2014. 

El venture capital ha invertido durante el 2013 $1.800M en empresas con su base en Reino Unido. Por lo contrario, el capital obtenido por ventas de empresas financiadas por VC ha alcanzado la cifra de $2.200M.

El mundo de la publicidad ha sido uno de los  más castigados por la crisis al ser uno de las actividades más reducidas en los presupuestos empresariales. A pesar de ello el venture capital ha apostado por nuevos modelos de publicidad casi todos basados en movilidad.

Las  plataformas de contratación de freelancers anglosajonas, Elance y oDesk recientemente fusionadas, han recibido más de $130M de inversión del venture capital. El líder en habla hispana Nubelo lleva captados $1,7M hasta la fecha.

Los fondos soberanos han dejado de mirar, exclusivamente, activos vinculados a los sectores de materias primas o los servicios financieros, como hicieron en el pasado. Están invirtiendo en activos “alternativos”, más allá de la renta fija o renta variable, como el “real estate”, infraestructuras, private equity e incluso en startups tecnológicas.

La gestión y explotación de gran volumen de datos se considera una pieza clave para el desarrollo de ventajas competitivas en muchas industrias. Han aparecido multitud de empresas que han desarrollado tecnología base o aplicaciones verticales que han encontrado un gran apoyo del venture capital.

Las empresas biotecnológicas  están desarrollando nuevos sistemas de realizar tests para detectar enfermedades lo antes posible. El venture capital no es ajeno a esta tendencia y solo en el mes de diciembre se han realizado más de 15 operaciones de financiación, en un campo donde domina el venture capital corporativo de las farmacéuticas.

En internet el contenido en formato vídeo se está imponiendo cada vez  más como el preferido por los consumidores. Esta tendencia no se escapa al venture capital español que ha invertido en varias empresas que trabajan con video.

El cuarto trimestre del 2013 ha sido en el que se han registrado mayor número de operaciones de venture capital en moviles en EEUU. Las inversiones han recaído sobre empresas grandes como Uber, Flipboard, y Snapchap, pero también sobre empresas de capital semilla.

Según un estudio de CBinsights, el tiempo medio que dura entre los 1000 mejores una "app" en itunes store es de 23 días. Además existe una gran variación en función del sector al que se dirija.

Los piratas cibernéticos y los hackers están haciendo del mundo digital un lugar cada vez más peligroso. Una mala noticia para las empresas y los Estados pero no tanto para los centros de innovación como Silicon valley donde la ciberseguridad está atrayendo de nuevo la atención del venture capital.

El año pasado las inversiones en empresas de ecommerce lideraron la actividad en el sector de las nuevas tecnologías. Algunas de ellas, tienen en común su relación con el comercio de muebles o  con el hogar. Cabiedes estuvo presente en las más significativas.

Después de un mes de incertidumbre en la viabilidad del proyecto del periódico decano de Sevilla, el Grupo Morera&Vallejo finalmente adquiere la propiedad del medio de comunicación y ofrece garantías de futuro para la plantilla de 53 trabajadores.

Los países emergentes, con China e India a la cabeza, invierten cada vez más en empresas de países desarrollados. Durante el 2013 China ha invertido $855M en 36 operaciones de inversión. La adquisición de tecnologías punteras para aplicar en sus mercados domésticos es una de las razones por la que los inversores chinos están adquiriendo startups tecnológicas en USA.

Desde el 2012 el sector del "hogar conectado" ha atraído un total de $468M de inversión en 56 operaciones de financiación. El venture capital ha puesto sus expectativas en este sector participando en el desarrollo de nuevas tecnologías.

Las inversiones del venture capital dentro del ámbito de la movilidad abarcan actividades muy variadas como los sistemas de pagos, las reservas de hoteles o la gestión de flotas. Durante los últimos tiempos han tomado especial atención la presencia de Telefónica y de los business angel.

El mundo de la moda ha experimentado un profundo cambio desde la concepción de los diseños hasta la forma de distribución con los grandes grupos textiles como Zara, Mango y H&M. Los venture capital detectan en la tecnología herramientas para nuevos cambios.

El papel del CDTI como palanca para movilizar la inversión privada junto a la financiación  publica de I+D ha sido clave durante el primer semestre del 2013. Las novedades residen en acuerdos con inversores privados, con gobiernos extranjeros y nuevas líneas de apoyo.

La agencia de innovación de Andalucía firmó la semana pasada los contratos de servicios de intermediación financiera con las 4 gestoras de venture capital ganadoras en octubre de la licitación de la iniciativa comunitaria JEREMIE. Las gestoras ganadoras han sido 4 firmas conocidas del venture capital en España: Avindia, Axón, Alta Partners y Gedsur.

UNIR emprende y Vocento ponen en marcha una iniciativa española ambiciosa, para ayudar a los emprendedores periodísticos y del mundo de la comunicación a innovar e iniciar la superación de la crisis del sector.

El año pasado el venture capital español realizó varias inversiones en tecnologías de la información dedicadas al desarrollo de software. Destaca el perfil internacional de dichas iniciativas y el origen como spin-off de algunas de ellas.

El pasado 12 de noviembre se celebró el segundo demoday de Wayra la incubadora de Telefónica con la presentación de 16 startups.

El venture capital está viendo una oportunidad de inversión en startups que desarrollan nuevas tecnologías para la transferencia de dinero internacional que ayudan a eliminar algunas de las formas, costes y tiempos de los sistemas tradicionales. En los últimos 2 años han invertido un total de $104M en 39 operaciones según fuentes de cbinsights.

La actividad de inversión privada como el capital riesgo y el venture capital sigue creciendo en la región latinoamericana habiendo superado en octubre del 2013 el número de operaciones del 2012.

Durante los últimos años hemos presenciado inversiones de los venture capital español en el sector de juegos en internet y móvil. El modelo pasado de desarrollar para que te compre el gran “Publisher” ha pasado a mejor vida, veamos los nuevos modelos.

El sector educativo español ha sido capaz de formar profesionales de prestigio. La actividad del venture capital muestra signos de un buen desarrollo futuro del sector unida a entidades educativas online como UNIR e IEBS que auguran buenas oportunidades.

En Estados Unidos, referencia mundial en la inversión en tecnología, creció más de un 20% la financiación de empresas en el sector del Fintech tanto en número de operaciones como en capital invertido. En España, también hay unas buenas startups dando buen ejemplo.

La seguridad en el sector de las tecnologías de la información ha seguido experimentado una actividad en España relevante en los últimos años después de operaciones sonoras como Panda Software o como la presencia de S21sec.

El interés de los inversores industriales se ha mantenido por el sector cárnico tanto por activos procedentes de concursos como por adquisiciones y alianzas para crecer.

En el año 2012, el sector editorial ha tenido varios movimientos corporativos con una presencia cada vez más significativa de Planeta y Ramdom House.

El sector de medios de comunicación ha tenido dos nombres propios Secuoya y Vértice. Ambas dos, han realizado operaciones con el capital riesgo que les ha permitido obtener liquidez para cumplir sus planes de desarrollo.

Línea de financiación de la Secretaría de Estado de Telecomunicaciones y para la Sociedad de la Información (SETSI) dirigida a apoyar financieramente la puesta en marcha y desarrollo de proyectos empresariales en el ámbito de las TIC, con objeto de impulsar el desarrollo y el lanzamiento de nuevos productos y servicios, contribuyendo a la generación de empleo y riqueza en un sector con alto potencial de crecimiento.

En el sector alimentación, los grupos corporativos han aprovechado para darse unos “bocaos” muy dulces en los últimos años. El crecimiento ha venido de la suma de fuerzas en los nichos donde ya estaban presentes adquiriendo más parte del pastel y ordenando los mercados.

Durante el año 2013, la inversión en empresas en Brasil ha crecido significativamente destacando como sector más activo “Internet”. En el 2012 este sector no estaba ni entre los cinco actividades más interesantes para los inversores.

Quizá por necesidad, quizá por naturaleza, el sector financiero está viendo crecer empresas tecnológicas que pretenden provocar un profundo cambio en la manera de gestionar las finanzas. En el 2012, se incrementó un 20% el número de operaciones en el sector "Fintech" y un 22% el total de importe invertido. Esta tendencia se mantiene en el 2013.

El sector de bebidas ha registrado varias operaciones corporativas en los últimos tiempos, donde han tenido especial protagonismo las embotelladoras de Coca-cola y el mundo de la cerveza.

Según TTR, Estados Unidos y Francia lideran el ránking de países con mayor número de operaciones de compra de empresas españolas durante el tercer trimestre del año 2013.

Durante el año 2012, el sector de residuos fitosanitarios estuvo activado principalmente por la toma de participaciones de la empresa norteamericana Sterycicle. En total, se registraron 7 operaciones de las cuales 5 las realizó dicha empresa.

Según TTR, las inversiones en Venture capital han crecido significativamente en el tercer trimestre del 2013 respecto al 2012. Brasil y Chile son los países que lideran dicho crecimiento.

Contratación en RGSS a jornada completa de tecnólogos TITULADOS UNIVERSITARIOS para la realización de un proyecto concreto de I+D.

En el año 2012, han sido varios los movimientos corporativos dentro del sector del agua. Son varios los motivos estratégicos de cada una de ellos, desde internacionalización, build-up o de diversificación.

Según CBinsights, entre las salidas a bolsa en el 2013, destaca la empresa de redes de seguridad FireEye que ha doblado desde su debut en el Nasdaq. Pero el caso no ha sido la única venta exitosa recientemente, en el último año 78 empresas han vendido dentro del sector. También en España hay casos relevantes como alient vault.

Comunitae, pionera en España como plataforma de préstamos entre particulares, comienza su operativa para descontar pagarés a empresas y ofrecer una vía de financiación del circulante.

Según los datos de CB insights, las inversiones en tecnológicas orientadas a empresas (B2B) está creciendo aceleradamente representando el 70% de las 50 operaciones de mayor tamaño, cuando en el 2011 solo representaban el 38%.

Según un informe de Clipperton finance, el sector de las ciencias de la salud experimentó un sólido crecimiento (100%) en el segundo trimestre del 2013 respecto al trimestre anterior con varias operaciones grandes (>$50M) en “Medtech” y “Biotech”.

Según un informe elaborado por Clipperton finance, la financiación de pymes innovadoras ha repuntado en el segundo trimestre del 2013 a pesar de todos los rumores habidos sobre la economía europea.

Según datos de CBinsights, el grupo Novo encabeza la lista de inversores corporativos más activos en el sector salud en función del nivel invertido y del número de operaciones realizadas. Johnson & Johnson y Novartis completan el top 3.

El sector de la alimentación en general y el pesquero en particular, ha sido un sector refugio durante la crisis sobre todo para los segmentos de producto "no premium". Prueba de ello son los movimientos corporativos producidos en el sector.

Según webcapitalriesgo, el número de operaciones de inversión en el primer semestre del 2013 ha aumentado el 41% alcanzando la cifra de 468 operaciones. A pesar de ello el volumen invertido ha experimentado una caída del 10% respecto al mismo semestre del 2012 con un total de 92,3MM€.

La semana pasada ha sido publicada la normativa de «Innobideak- Lehiabide – Acelerador de la Competitividad de las empresas en entornos globales» por el Gobierno Vasco. Es la nueva iniciativa del ejecutivo para facilitar el crecimiento de las pymes que tan necesitadas están de nuevas ideas y proyectos.

Durante el período previo a la crisis proliferaron la creación de nuevas bodegas y denominaciones de origen. No había empresario que se preciara que no participara en una bodega. Ahora ha empezado a ser momento de la ordenación del sector y se quedarán los empresarios con experiencia vitivinicultora.

En las últimas  semanas ha sido noticia la venta de la española Indisys a Intel. Esta operación no ha sido un efecto aislado: las tecnologías de "reconocimiento de voz" están inmersas en una actividad desenfrenada.

A pesar de una tendencia bajista en la inversión generalizada, el  sector de las tecnologías de la información (TIC) ha experimentado un repunte en el segundo trimestre del 2013. Las firmas de inversión privada han invertido 12.500$ millones en 65 operaciones en dicho trimestre, lo cual supone mantener un nivel similar a los dos últimos años.

En USA el acceso a la sanidad puede llegar a millones de nuevos consumidores con la aprobación de la ley "Affordable Care" el próximo año. Los inversores han apostado por "start-ups" que  ofrecen transparencia en los costes sanitarios, cruciales para mejorar la eficiencia de los pacientes, los proveedores, los hospitales y compañías de seguros.

La inversión de los venture capital corporativo de las "telecos" están en los niveles  más altos en los últimos 10 años. Han invertido $ 1,64 mil mlns en 145 operaciones desde el inicio de 2012.

Las empresas latinoamericanas y europeas son las que dominan el mercado de inversiones en España, destacando en agosto el papel de Mexico.

Durante los últimos meses el sector de viajes y hoteles se ha visto inmerso en una serie de operaciones de adquisiciones por parte de grandes grupos. Es un buen termómetro de la alta competencia que vive el sector y de la necesidad de buscar ventajas mediante la incorporación de tecnología diferencial.

Desde la Fundación Kauffman, el pasado agosto una serie de empresarios experimentados dieron sus recomendaciones de cómo presentar un proyecto. Entre ellos se encontraban  Karen Griffith Gryga de Mid-Atlantic business angel, Bob Thomson de Ben Franklin Technology Partners del noreste de Pensilvania y Ellen Weber de Robin Hood Ventures.

Según un estudio de Pwc, los nuevos compradores provienen de los mercados emergentes. Solo en el 2012, los inversores de las economías de alto crecimiento realizaron compras por valor de 32.600 millones de dólares en las economías desarolladas, tres veces más que en el 2.005.  

Según un estudio elaborado por http://www.economist.com/, la valoración realizada  del ecosistema del capital riesgo y del venture capital en Latam ha presentado mejoras significativas habiendo mejorado la regulación local el clima de inversión.

Las empresas han centrado sus estrategias en reducción de costes, aumento de productividad y a la mejora del beneficio neto. Pero estas estrategias están tocando fondo y las empresas están optando por adelgazar estructuras vendiendo activos no estratégicos al capital riesgo con el fin de generar caja.Estas transacciones de adelgazamiento parecen recuperarse en el 2013 llevando ya tres cuartas partes de las producidas en el 2012.

El venture capital corporativo ha crecido un 23% en USA con 1.7B$ de inversión y con 126 operaciones. Las causas del crecimiento se deben tanto a que hay un mayor número de corporaciones con venture capital y que un pequeño grupo de CVC están hiperactivos.

El mundo de las ofertas está muy convulso en los últimos años dada la importancia que tiene para el consumidor el precio, prueba de ello es el avance de PRISA con su participación en OFFERUM aportando su portal PLANEO. Los consumidores en este período de crisis cada vez miran más el precio y están dispuestos a recibir información abundante de ofertas, además se junta con la dificultad que tienen los comercios en conseguir clientes.

Los servicios que van desde sensores termostatos hasta pulseras que pueden rastrear tu forma de dormir o comer, está formado por cientos de compañías startups categorizadas como el Internet de las Cosas (IoT). La Internet de las Cosas describe las tecnologías que se conectan a Internet y entre sí a través de sensores, redes inalámbricas, así como métodos de "máquina a máquina".

Hay directivos con mucho talento por ahí, pero sin las herramientas adecuadas, hay muchas probabilidades de que no se pueda encontrar el candidato perfecto para un trabajo concreto.

Según análisis de CBinsights del 2012, los VC, angels y grandes corporaciones invirtieron en tecnologías educativas casi 1.100MM$. Durante el primer semestre del 2013 el número de operaciones ha aumentado (10%) aunque con un volumen inferior de dinero invertido.  Esto es debido al incremento de las inversiones en etapas semilla y primeras rondas que acaparan el 50% de las operaciones y el 30% de la cantidad invertida.

El equipo del BBVA Research considera al crowdfunding como un modelo de negocio que tiene que ser considerado por la banca tradicional por su sencillez y transparencia como una amenaza competitiva en el futuro.

Según CB Insight, las grandes operaciones de venta en el sector de "Redes definidas por software" estimulan 416M$ de inversión por parte del Venture Capital. La actividad ha incrementado un 75% interanual soportadas por las grandes adquisiciones por parte de Juniper Networks y VMWare y la oferta pública de Cyan.

La inversión en tecnologías financieras (FinTech) por el capital riesgo y venture capital ha aumentado constantemente desde 2008 y ha eclipsado $ 9 B. El año 2013 se perfila como un año excepcional para FinTech superando los altos niveles observados en 2012.

Según los datos facilitados por ascri.org, durante el primer semestre del 2013 permanece la dificultad de desinvertir por parte del capital riesgo: 113 operaciones de venta por un volumen (a precio de coste) de 570M€ (-28% respecto al primer semestre 2012).

La due- dilligence es una pieza clave en todo proceso de compra-venta de empresas. Su objetivo es validar toda la información que se ha suministrado al comprador. Cada sector tiene sus peculiaridades y el sector de IT no es una excepción. Os transcribo 10 observaciones que hace la empresa McGaldrey experta en servicios de DD en […]

El año 2012, en el sector de alimentación se produjeron 5 operaciones de compra-venta de sociedades con presencia del capital riesgo de todo tipo, desde reestructuraciones hasta inversiones semilla.

Según informa capcorp, en las 20 operaciones corporativas durante el 2012 en el sector del medioambiente solo 4 han sido protagonizadas por el capital riesgo.

La plataforma de fundraising para microcréditos Milaap, ha levantado 1M$ de venture capital siguiendo con la tendencia de estas plataformas y la desintermediación de la financiación alternativa.

La tecnología sigue influyendo en el proceso de selección de personal. Traity ofrece medición de la personalidad que complemente la información curricular.

En el primer trimestre del 2013, la inversión de Venture capital en compañías americanas ha desacelerado por tercer trimestre consecutivo desde que alcanzó el máximo en el segundo trimestre del 2012, con 753 de operaciones cerradas y 6.000 M$ de importe total invertido.

Hace no mucho, en el marco de la negociación de la venta de una empresa industrial con sede en el País Vasco, me reuní con el presidente de una multinacional alemana con centros productivos en los 5 continentes. Al explicarle el periodo de cobro medio de la empresa en venta –razonablemente bajo al ser de 62 días- mi interlocutor no salía de su asombro.

Ante las dificultades que tiene las empresas en hacer crecer sus ventas, las empresas de servicios de marketing son cada vez más necesitadas. En el 2012 se han realizado operaciones de inversión en el sector con la expectativa de crecimiento futuro del mercado.

Según Capcorp, en el 2012, dos empresas de e-commerce relacionadas con el mundo del bebé han recibido inversión por parte de Venture capital, curiosamente en ambas dos, ha participado Cabiedes & Partners.

Según cincodías, desde mayo del 2013, las startups tecnológicas españolas han levantado más de 50MM€ en cerca de 20 operaciones de entrada de capital. El ecommerce ha destacado como actividad más favorecida.

El sector de videojuegos es conocido por generar un volumen de ingresos muy significativo tanto en la actualidad como por la expectativa de futuro. ¿Qué empresas han conseguido atraer a inversores? ¿Qué inversores han estado más activos en España?