LIFULL Co adquiere Mitula. ¿Cómo se ha valorado la operación?

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Servicio integral alrededor de una transacción
POR : Diego Gutiérrez09/07/2018

Valoramos desde el punto de vista del corporate finance, la inversión realizada por LIFULL Co al adquirir Mitula Group, grupo de clasificados digitales que opera sitios de búsqueda vertical y portales clasificados. La operación tuvo lugar el pasado 9 de mayo de 2018.

Valoramos desde el punto de vista del corporate finance, la inversión realizada por LIFULL Co al adquirir Mitula Group, grupo de clasificados digitales que opera sitios de búsqueda vertical y portales clasificados. La operación tuvo lugar el pasado 9 de mayo de 2018.

Mitula Group

Mitula Group es un grupo de clasificados digitales que opera sitios de búsqueda vertical y portales clasificados, con sede en Madrid. Opera 110 sitios que cubren bienes raíces, automóviles, empleos y moda en 54 países diferentes y 21 idiomas diferentes. Además, opera 10 portales de propiedades en los mercados asiáticos SE.

Mitula es una empresa nacida y criada en España, pero que desde 2015 cotiza en el mercado de valores de Australia.

La funcionalidad de búsqueda vertical del Grupo Mitula brinda a los usuarios de sus sitios web la posibilidad de buscar en listados de múltiples verticales, como bienes raíces, automotriz, empleo y, en algunos países, alquileres vacacionales, y obtener resultados de búsqueda de múltiples anunciantes con una consulta de búsqueda. Con el acceso a los resultados de búsqueda de múltiples anunciantes, se ofrece a los usuarios una experiencia de búsqueda más conveniente y eficiente que la búsqueda en el sitio web de un solo anunciante.

Variable 2015 2016 2017
Facturación 20.568,035 28.022,988 33.595,067
Ebitda 2.588,623 8.173,723 5.277,721
Deuda financiera neta -21.002,933 -20.462,205 -13.140,802
Inversión 1,462 1,462 1,462
Crecimiento 92% 36% 20%
Rentabilidad 13% 29% 16%
Solvencia -8,11% -2,5% -2,49%

Fuente: Yahoo Finance (en miles).

  • Inversión = Var. Inmovilizado + Amort. Inmovilizado
  • Crecimiento = Var. Facturación
  • Rentabilidad = EBITDA / Facturación
  • Solvencia = Deuda Financiera Neta / EBITDA
Múltiplos de valoración 2017  
Valor empresa 135,49M
EV/Ebitda 12,57
EV/Ventas 4,03

LIFULL Co y la adquisición de Mitula

La empresa australiana de clasificados digitales Mitula Group dijo el miércoles que el portal inmobiliario japonés Lifull Co acordó comprar la compañía por unos $140M y fusionarla con la unidad de clasificados en línea Lifull.

Los accionistas de Mitula recibirán 0.0753 acciones de Lifull por cada acción que posean. Esto valora a Mitula en alrededor de A $ 0.8742 (dólares australianos) por acción, una prima de alrededor del 95 por ciento, basado en el cierre de las acciones el miércoles.

Mitula dijo que su junta recomendaba a los accionistas votar a favor del acuerdo, en ausencia de una propuesta superior.

LIFULL Co., Ltd. es una compañía que opera servicios de información inmobiliaria y de vivienda. Es el servicio de listado de información inmobiliaria y de vivienda más extenso. Fue establecido en 1997 con la aspiración de cambiar la industria de bienes raíces. Su principal servicio es la operación de LIFULL HOME'S, un sitio web que brinda información sobre bienes inmuebles y viviendas, que proporciona la biblioteca de información sobre propiedades más extensa de la industria en Japón. Además de su enfoque en Mainstay Housing, LIFULL se ha expandido a áreas relacionadas como Cuidado de Enfermería, Diseño de Interiores y Seguros. El Grupo también está proporcionando activamente sus servicios en 57 países diferentes en todo el mundo.

Otras inversiones en el sector de clasificados

Empresa Descripción País Importe Fecha
Adzuna Adzuna es un motor de búsqueda inteligente para anuncios de trabajo. UK £8M 18/05/2018
Carousell Carousell es una aplicación de mercado de consumidor a consumidor basada en Singapur para iOS y Android. Singapur $85M 14/05/2018
PatPat PatPat es una aplicación de compras para mamás. EE. UU. $47,8M 19/04/2018
Floyd Design Floyd Design es un nuevo tipo de empresa de muebles, principalmente para la vida urbana. EE. UU. $5,6M 18/01/2018
Yoti Yoti es tu aplicación de identidad digital: la forma más fácil y segura de probar tu identidad en línea y en persona UK £8M 16/01/2018
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Advanced data analytics is a weapon. Intelfin es una herramienta de inteligencia artificial para la inversión y creación de valor en las pymes mediante el análisis competitivo y el entorno de la empresa.

IntelFin consiste en un sistema cognitivo, que facilita la automatización de las decisiones de inversión y financiación en el ámbito de las empresas no cotizadas y en especial de las pymes de sectores de alto crecimiento, mediante la aplicación de tecnologías de analítica avanzada.

La información relacionada con dichas empresas se caracteriza por su falta de transparencia y heterogeneidad, por lo que es necesario elaborar análisis avanzados tanto predictivos como prescriptivos y de procesamiento de lenguaje natural, para obtener una mayor claridad y conocimiento del ámbito de la inversión.

El sistema IntelFin se centra especialmente en analizar las variables que definen e influyen en el entorno competitivo de un sector y del posicionamiento de una empresa, analizando su influencia en la futura creación de valor. Por tanto, IntelFin sirve como soporte a la toma de decisiones estratégicas a la alta dirección resolviendo preguntas como:

¿Cuáles son las prioridades, estrategias y áreas de expansión de mis competidores?¿Cuáles son las prioridades, estrategias y tecnologías emergentes por las que apuestan mis competidores? ¿Quién es mi competencia? ¿Qué competidor tiene más probabilidad de crecer a mayor ritmo?
¿Qué áreas de actividad/modelos de negocio van a recibir mayor inversión? ¿Qué sectores son más atractivas para los inversores?
¿Qué empresas van a experimentar mayor crecimiento? ¿Qué empresas tienen mayor probabilidad de recibir inversión o de ser adquiridas?
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